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还记得那些百亿“巨无霸”基金吗?他们中有的跌幅已超六成

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在公募基金圈,“巨无霸”基金是瞩目而又尴尬的存在。多数“巨无霸”的命运是:初始规模大,成立后却不断缩水,优秀者鲜见而亏损者甚众。界面新闻对过去20年“巨无霸”基金进行了回顾梳理,根据Wind统计,目前仍存续的基金中,首募规模超百亿的共有94只。

排名第一的“巨无霸”是疑似委外定制基金工银瑞信丰淳(004032),该基金成立时规模高达909亿元。不过,2017年9月打开申赎后,机构持有人几乎全部赎回了该基金,规模瞬间缩水至18亿元。

除了风险较低的委外定制基金外,这些“巨无霸”中也有部分风险系数较高的权益类基金,共56只。其中包括普通股票型3只,偏股混合型的基金有31只,灵活配置型12只,被动指数型6只,QDII4只。

权益类“巨无霸”的诞生,与市场走势息息相关。下表为权益类“巨无霸”成立时间统计,数量最多的年份分别是2007年、2016年与2006年。


从基金公司角度来看,最擅长制造“巨无霸”的公司是易方达与华夏基金,过去20年里它们各有7只权益类基金发行规模超百亿。2007年的华夏全球精选(000041)、2009年的华夏沪深300ETF联接A(000051)、2015年的易方达新丝路(001373)的发行规模都超过了两百亿。

除了易方达与华夏之外,嘉实基金也是制造“巨无霸”的“好手”,旗下超百亿的基金共有6只。2006年,嘉实策略增长(070011)仅发行一天时间募集金额即超400亿元,2007年发行的嘉实海外中国股票(070012)首募将近300亿元。

常言道“基金好发不好做”,进一步梳理规模超百亿元的权益类基金发现,大部分产品成立后的规模是缩水的,还有一些基金至今仍在亏损中。下表为仍亏损的巨无霸基金名单统计,共19只:


从成立时间来看,远的包括2007年首批出海的四只QDII基金,近的有2015年成立的多只巨无霸基金,如工银瑞信互联网加(001409)下跌超六成,易方达新常态(001184)下跌超五成。

并不是所有“巨无霸”都经营惨淡。下表为“巨无霸”中年化回报超过10%的基金名单:



上表基金共有9只,表现最好的是东方红中国优势(001112),年化回报近19%。不过,这些“巨无霸”虽然取得了不错的正收益,资产规模仍出现不同程度的缩水,难以超越最初的起点。

也有一些基金例外,它们是成立于2015年7月的5只“国家队”。

成立以来回报率最高的招商丰庆A(001773)收益35%,年化回报约有12%。易方达瑞惠001769.OF、南方消费活力001772.OF的回报率也在30%左右。表现相对较差的是嘉实新机遇与华夏新经济回报率,成立以来收益约7%,年化收益率不到3%。

如果按照收益金额来计算,国家队基金成立以来,投入的2000亿元本金已经赚了488亿元。


(文章来源:界面)


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