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我的基金换基金经理了,怎么办

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本文撰稿:百奇

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阅读时间:4分钟

相信很多投资者都遇到过这样的情况:我持有的基金换基金经理了,我是应该继续持有呢?还是应该立刻卖出呢?

 

要知道,数据显示,近年来基金经理管理一只基金的平均时间为两年左右。基金经理管理一只基金,时间少于两年的占比高达61%,2-4年的占29%,超过四年的只占到10%。

 

也就是说,持有一只基金两年的时间,有一半以上的概率,要经历一波基金经理的调整。

 

决定我们要不要卖出基金的,是在更换基金经理之后基金的业绩走势会如何变化,或者说是业绩可持续性。

 

今年,我们就用统计数据,分析一下更换基金经理后,基金的业绩可持续性,来帮助大家决定在遇到更换基金经理的情况时,该如何抉择。

要了解基金经理变更对于业绩的影响,我们首先要先了解,一般在怎样的情况下,基金会变更基金经理。


一只基金更换基金经理,主要有两种情况:

1、 基金业绩不好

基金业绩不好的情况下,很好理解。公募基金面临的投资者赎回压力很大,一只基金收益持续难看,就会面临投资者的大量赎回,这显然是基金公司不愿意看到的。

 

基金公司会非常注重基金的短期业绩表现及相对排名,一旦一只基金持续表现不佳,对于基金公司来说,最好的方式就是更换基金经理。(指数型基金和特定板块、策略的除外)

 

2、 基金业绩持续很好

业绩排名靠前的基金的基金经理,也是存在一定的流动性的。行业内基金经理很多,但是能够持续做出亮眼业绩的基金经理却不多,明星基金经理会受到投资者狂热追捧,自带光环。这些基金经理会称为各大基金公司争抢的“香饽饽”。

 

同时,业绩突出的基金经理在公司内部受到提拔、转而接管规模更大的基金,或者干脆公转私、自行创业,也是会导致绩优基金更换基金经理的原因。

一只基金发生基金经理变更事件时,一般是有两种方式。

1、 新增(更换)基金经理

这种情况又可以具体划分,比如离任一位基金经理,再换一个新的基金经理,实质是替换;还有一种就是单纯的增加一位基金经理;


2、 减少基金经理

在基金原本由两位或者两位以上的基金经理共同管理的情况下,减少一位基金经理。 

总体来看,变更基金经理对基金业绩有怎样的影响呢?

首先,从数据来看,发生基金经理变更的,占比更多的是业绩排名较差的基金,排名后30%的基金更换基金经理的数量要大幅高于排名前30%的基金。基金在业绩较差时,基金公司更倾向于通过更换基金经理来改善业绩。

 

其次,从整体上来看,更换基金经理对于基金业绩是有正向影响的。所有统计的变更基金经理的事件中,统计变更事件发生前后各六个月基金的业绩排名,变更前的平均业绩排名为56.40%,排名中位数为57.68%;变更后,排名平均数为51.76%,中位数为51.90%。

 

总体来看,变更基金经理对于基金业绩有提升的作用。

 

那么,整体是好的,对于不同的基金,又有怎样的影响呢?不同的变更方式,影响又如何?在不同的市场环境下呢?


且听下回分解。

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