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供应链金融到底是个什么鬼?那么,互联网供应链金融的风控到底怎么整?

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2013年开始,长三角地区的钢贸行业信贷风险集中爆发,逐步扩展到全国,直至青岛港事件,这些都令银行业谈供应链金融变色。这不禁令我们思考,供应链金融到底是什么?我们应该怎么来控制风险?

供应链金融是个什么鬼?


“就贷款而言,供应链金融是一种复杂的复合型服务方式,兼具公司信贷与零售信贷、公司信贷与专业贷款、公司信贷与中小微企业贷款等复合特点的公司金融业务。”得出这一结论需要从《巴塞尔协议》中寻找源头。


我们称为供应链金融的服务方式,在《巴塞尔协议》中并没有直接对应的定义。联系最紧密的定义是贸易融资。《巴塞尔协议》第244条规定,贸易融资是在商品交易中,银行运用结构性短期融资工具,基于商品交易(如原油、金属、谷物等)中的存货、预付款、应收账款等资产的融资。此外,联系紧密的定义是公司贷款和商品融资。供应链金融服务的对象是法人客户,而不是自然人。《巴塞尔协议Ⅱ》第186条规定,公司贷款被定义为公司、合伙制企业、独资企业的债务义务。《巴塞尔协议Ⅱ》还规定,在公司贷款中有一个专门的贷款——专业贷款。专业贷款指的是针对单个项目提供的融资,其还款与对应的资产池或抵押品的运营情况紧密相关。第188条规定,专业贷款的五个子类是项目融资、物品融资、商品融资、产生收入的房地产和高变动性商用房地产。这其中与供应链融资最接近的是商品融资。第192条规定,商品融资是指对储备、存货或在交易所交易应收的商品(如金属、原油或者谷物)进行的结构性贷款。


供应链金融包括的具体产品是多样的,但最核心的产品是融资或贷款。根据巴塞尔协议的相关规定,供应链金融首先是公司贷款。因为贷款对象是公司客户。其次是专业贷款,就是其还款来源与贷款对应的货物商品、服务的运营情况是紧密相关的。此外,根据我国的实践情况,供应链金融还具有中小微企业贷款的特点,而根据巴塞尔协议的规定,中小微企业贷款还具有零售贷款的特点。


因此,就贷款而言,供应链金融是一种复杂的复合型服务方式,兼具公司信贷与零售信贷、公司信贷与专业贷款、公司信贷与中小微企业贷款等复合特点的公司金融业务。


供应链金融的复合性和复杂性,就意味着不能用单一的信贷技术、产品和信贷管理手段来开展供应链金融服务。


在客户风险度量方面,要统筹应用主体评级和债项评级两种方法,但仍以主体评级为主。在主体评级方面,要更多应用中小微企业的评级方法,评级指标要简要、可验证、可预测。在债项评级方面,要更加重视客户贸易的价值评价,而不限于贸易真实性评价;贸易的价值评价,是指客户真正为销售对象提供贸易服务,而不是简单的囤货和频繁交易的倒卖。


在客户准入方面,不仅是对客户有严格的准入准测,还要对仓储、物流、监管、检测等合作客户实行严格的准入管理。


在授信额度分配和产品组合方面,要尽量少做贷款,只有对长期合作的优质客户,才可少量发放贷款;要尽量提供结算服务,然后提供具有结算和融资双重功能的票据、信用证等产品。


在信贷管理方面,要更加突出行业趋势和区域风险,要能够进行真实有效的情景假设,并及时采取行动。对于仓储、物流等关键合作企业,都要纳入贷后管理的范围。


互联网供应链金融的风控


虽然互联网供应链金融在信息形态、运行特点等方面,不同于传统的供应链金融,但其本质仍然是供应链金融,是一种复杂和复合型的公司金融服务。在风险控制方面,除了前述的原则,还要注意下列特点。


(一)理性看待互联网解决信息不对称问题的工具属性


互联网的确加快了信息的传递,但不会直接解决信息不对称问题。信息不对称问题是客观存在的,互联网的海量数据和交互式数据,虽然有利于解决信息不对称问题;但也产生了大量的无用信息和虚假信息,增加了解决信息不对称的难度。目前,围绕互联网金融的黑色产业链条,据估计有数十万人,从刷卡、薅羊毛到P2P贷款和网络支付诈骗,都是利用互联网进行的。因此,必须对互联网的工具属性和中性作用作为互联网供应链金融的基本前提。


(二)客观判断大数据在主体和债项评级中的作用


大数据技术推动了数据的收集、整理和加工,但对于供应链金融客户的评级而言,作用是有限的。原因在于:1、授信评级主要需要结构化的数据,而大数据中结构化数据比例非常低,只有5%左右。2、授信评级所需的数据,尤其是主体数据,更多是“一对一”的客户与金融机构联系中提供的,并不属于大数据的范围。3、大数据对于趋势性和概率性判断更有效,而每个客户的授信评级,是孤立事件。4、大数据主要是在一些非结构化数据的交叉验证方面发挥作用,而这只是客户授信评级时,作为辅助作用出现的。


(三)必须要把握供应链的本质来控制风险


要清醒地把握供应链金融是一种复合和复杂的金融服务模式。即使通过互联网开展的供应链金融服务,也仍是这一本质。要清醒地认识供应链金融的结构、流程与自偿性,要真正做到“了解您的客户”(KYC),识别贸易融资自偿性所隐藏的风险。供应链金融的风险都来自于基础交易,所以了解自己的客户至关重要。只有确认客户身份、交易和数据都真实的基础上,各种数据分析、模型判断才可能发挥作用。要将财务分析和客户贸易活动的价值分析结合起来,将数据自动化判别和人的主观识别有机结合起来,才能真正做好供应链金融。(来源:深圳供应链


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