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【基金门诊】“名嘴”发的私募基金为何大多业绩不佳?

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近日,股市“名嘴”严为民的直播视频在投资者中引发热议。


直播中,他分享的是管理红林2号私募基金投资失败的心路历程,该产品成立仅半年就清盘了。

 

严为民何许人也?

 

提起严为民,不少资深股民或许还能记起这个名字。


毕业于西南财经大学财政专业的他,98年便成为证监会授牌的首批证券分析师。


但真正被大家所熟知,还是源于其高调、激情的“嘴上功夫”。

 

2005年11月28日,严为民在中央人民广播电台的节目中提出“中国股市的财富第五波来临,上涨周期55个月,上涨幅度3.2倍”的言论;

 

2006年1月,严为民在山东卫视提出“资产投资”的观点,全面推荐商业股;

 

2006年9月,严为民率先提出“期指受益板块”,全面推荐控股优质期货公司的上市公司;

 

2011年7月11日,严为民通过微博高调宣称,正策划发行管理型私募基金,名称就叫“吾股丰登一号”,意味着其正式宣布进军私募界。

 

在当时,市场人士就对严为民从股评家转型私募这一做法并不看好。如今,得到了验证。

 

短命的产品

 

这只成立仅半年就清盘的产品,正是公司旗下的红林2号


根据基金业协会数据显示,红林2号成立于今年2月15日,从时间上看,恰巧是上证指数接近年内高点的前夜。


似乎严为民特别看好当时的行情,红林2号很快就出现在四家上市公司一季报的十大流通股东中。


粗略估算下,红林2号合计持有近1.5亿的股票市值。

 

上市公司

持有股数(万股)

阶段涨跌幅(2.16-8.14)

杭钢股份

196.25

-10.94%

高新发展

189.03

-25.33%

西昌电力

442.48

-17.46%

四川美丰

529.35

-10.27%

 

通常情况下,私募选择重仓某些股票,是与其投资理念和风格密切相关的。


据称,严为民多年始终坚持投资16字箴言:买入不急、卖出不贪、止损不拖、品种不散。


前三项药师无从考证,倒是品种不散体现的淋漓尽致。


红林2号的四只重仓股中,有三只是四川本地股,这一点在红林旗下的其他产品中也得到了体现。


此前,红林1号重仓的四川双马、吾股丰登2号重仓的岷江水电,都是四川本地股。


更有意思的是,严为民本人是四川人,重仓自己家乡的股票,这一点颇有些耐人寻味。


私募圈中,重仓行业板块的情况比较多见,像这样重仓某一地域的并不常见,个中缘由,估计也只有他自己知道了。

 

药师顺便翻看了下同期四川板块其他个股的走势,113家四川本地股中,仅有23家上涨,可见行情之惨淡。


在涨幅靠前的个股中,白酒个股整体表现最为突出,只可惜红林2号并未重仓持有。

 

根据私募排排网数据显示,红林2号产品净值在今年3月24日达到高点1.0343后,便开始一路向下,最终因跌破止损线,提前清盘。

 

【点击可看大图】


来源:私募排排网

 

除了红林2号,公司旗下正在运作的产品还有两只,分别是吾股丰登1号和红林1号,两只产品均保持着正收益。


但今年以来,净值曲线也基本处于不断走低的趋势。


不知这样的表现,是否符合“降落伞原理”风险控制系统的要求。

 

直播分享失败

 

与大多数私募不同的是,通常情况下,产品非正常原因清盘,都会选择低调处理。


而严为民却反其道而行,选择了高调现身。在直播中,他对旗下的红林2号清盘进行了反思。


对此,网民也是褒贬不一,有吐槽的,有批评的,也有表示理解的。


【点击可看大图】 


结语

 

在私募圈中,股评家派以心理素质优良,承受舆论压力能力突出,能言善道,风格彪悍,观点激进等特点著称。


但是从过往业绩来看,多数股评家派的私募业绩并不理想,尤其像严为民这样敢于直播的更是少之又少。从这一点上,也能看出严老师确有过人之处。

 

不过还是那句话,在注重绝对收益的私募圈,业绩为王才是赖以生存之王道。


 

 



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