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财经小白 | 你买的基金到底孬好?这样比较才有鉴别!

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来源:诺亚财富(ID:NoahGroup

作者:小诺 


>>>>小诺领读


不知道投资者有没有这样的困惑:卖方总说市场行情低迷,但确实有些基金净值表现很好?自己买的时候明明选的是明星基金经理,为什么后来同一个基金经理旗下几只基金,有的收益很好,有的却不尽人意?这是为什么呢。




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同一个基金经理操盘的产品,表现差异明显?


累积净值是什么?


一般情况下,基金净值都是累积净值,累积净值的意思是从成立至今的基金收益情况。基金成立的时间与时机对净值影响很大,如果两只基金成立时间不同,比较累积净值相差较大,这种情况会让买卖双方彼此都很受伤。


基金业绩的比较,要在同一时期内进行比较,用过去几年的收益情况和最近几个月的收益情况对比,并不科学。

 

基金成立时间有何影响?

 

基金的成立时间对累积净值影响非常大。而大部分导致同一基金管理人旗下不同产品产生不同收益的最大原因,就是这个。一般而言,如果两只基金成立时间差超过半年,那么这两个基金的收益率极有可能将有明显差别。

 

例如,基金A成立于2014年牛市到来之前,基金B成立于2015年股灾开始之前,两只基金业绩不同,就很正常。但是,如果比较同一时期这A、B基金的表现,差异就不会太大。

 

同一家基金公司的产品,良莠不齐?


首先,要了解一下基金风格是什么?

 

基金风格是影响基金业绩的最重要因素之一。基金风格是基金在构建投资组合和选择股票的过程中所表现出的风格。

 

不同基金经理通常是某一领域的专才,每个人的特长不同,就如同体育竞技场上的运动员,有的擅长游泳,有的擅长田径,有的擅长举重。同一家公司旗下基金风格往往差异很大,在今年以来价值股表现较好而成长股大幅下跌的情况下,价值型基金的表现就会显著好于中小盘成长基金。

 

除了基金经理本身的投资风格之外,基金产品本身契约中设定的投资方向和投资策略也在很大程度上决定了基金业绩的差异。

 

因此,同门基金业绩相差较多自然是比较常见的现象,建议投资者在选择时,擦亮眼睛建立多重评判标准来评判一只基金是否值得购买。

 

为何高收益都在过去的传说里,你买到的基金,表现都差强人意?


在过去的两年,上证综指和中证流通指数均下跌超过30%。沪深300指数下跌27.85%,中小板指数下跌41.26%,创业板指数下跌50.22%。从数据来看,股灾并不是二级市场触底回升的开始,在之后的两年里,市场表现不如人意。

 

公开数据显示,在熊市特征明显的市场环境中,近两年(2015.5-2017.5)私募证券基金股票策略的产品中收益率中位数为-18.8%;近一年(2016.5-2017.5)收益率中位数为1.8%;近半年(2016.11-2017.5)私募证券基金股票策略的产品中,收益率中位数为-3%。看到这里,你是不是觉得自己并非孤单受伤呢?

 

事实上,并非市场低迷就完全没有机会。据存续数据统计,近两年诺亚财富发行的二级市场私募产品中有94%的产品表现超过中证流通指数,81%的产品超过行业前1/2,更有41%的产品超过行业前1/4。最近一年,更是有七成产品跑赢行业平均水平,五成产品业绩位于行业前1/4。

 

这也再次证明,通过层层筛选产品和跟踪、优选基金管理人,诺亚财富与旗下诺亚正行筛选的二级市场私募基金在股灾之后的两年时间,已经为投资人带来专业服务的价值,这也证明了。通过专业机构投资和筛选产品,远比自己选择稳妥。

 

最后小诺特别提醒,当市场已经低迷两年之久,群体恐慌情绪久久不散之际,你是不是该做点什么呢?上周诺亚财富发布《2017年下半年投资策略报告》已经提出结合国内、国际市场的各项因素衡量,在当前时点看,A 股具有进行长期战略性配置的重要意义。

 


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