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金融知识小科普:什么是基金?

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01 什么是基金?

  一、从广义上说,基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。我们所说的基金主要是指狭义的投资基金,主要通过向投资者发行收益权凭证(基金份额),将社会上的资金集中起来,交由专业的基金管理机构投资于各种资产,实现保值增值。投资基金是一种组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。

  二、通俗点来说,就是将大家的钱集中起来,交给专业的人(其实现在很多大忽悠基金经理并不专业)来投资赚钱。可以投资的东西有很多,金融资产如股票、债券、外汇、股权、期货、期权等,其他的资产如房地产、大宗能源、林权、艺术品等。

  


  02

  基金有很多种分类的方式,我们平时接触到的基金主要就是这五类:

  (一)按照投资对象区分

  我们可以把基金想象成一个一盘饺子,它可以装入各种馅料。

  (1)肉馅饺子:股票基金,基金里装的80%以上是股票

  (2)素馅饺子:债券基金,基金里装的80%以上是债券

  (3)荤素饺子:混合基金,股票债券都有,比例比较灵活

  (4)海鲜饺子:货币基金,类似活期储蓄(比如余额宝)

  (5)五仁山楂饺子:另类投资基金,投资于艺术品,房地产

  货币基金跟银行存款差不多,基本上没风险,收益低,比银行高一点点。股票债券基金说白了就是把钱交给别人去买股票买国债,风险高还要交管理费,不过收益也是高的.

  (二)按照投资理念区分

  按照投资理念,基金可以分为:主动型基金、被动型基金。

  有的老板觉得自己凭经验调馅料更好吃,这就是 ,基金经理来选股、选债。

  有的老板觉得自己每次调馅料,不一定能始终保持高水准。那干脆把做包子的流程全部严格的列出来,做成“饺子指南”。怎么选馅料、各放多少都实现规定好。饺子大娘只需要按照实现的规定来调馅料做包子就好。这样做出来的饺子水准会比较稳定。这就是 被动型基金。

  像我们熟悉的指数基金,就是被动型基金的一种:主要是按照事先规定好的指数规则来选股,基金经理负责维护这个过程。

  只要包饺子的不犯错,甲师傅按照“饺子指南”做出来的,跟乙师傅按照“饺子指南”做出来的,味道会非常相似的。这就像沪深300指数,很多基金公司都依照“沪深300饺子指南”做沪深300饺子,只要基金公司不犯大错,这些饺子味道都差不多的。所以追踪同一个指数的指数基金,表现会比较接近。

  (三)按照资金来源和用途区分

  基金可以分为:在岸基金、离岸基金。

  如果做饺子馅的材料是本地采购,并且饺子是卖给本地人吃的,就是在岸基金。

  如果饺子馅是外地采购,物流而来,加工好的饺子卖给本地居民或者卖给到另外的城市,就是离岸基金。

  (四)按照募集对象区分

  按照募集对象,基金可以分为:公募基金、私募基金。

  包子做出来,任何人都可以买来吃,这种是公募基金。

  包子做出来,是特供的,只能卖给一小部分符合条件的人,这种是私募基金。

  私募基金门槛高,申购私募基金需要100万起。所以我们平时研究的基金,基本都是公募基金。

  (五)按照基金的募集方式区分

  按照基金的募集方式,基金可以分为:开放式基金,封闭式基金。

  有的老板接受新的饺子订单,订的人多,餐厅就多包点;订的人少,餐厅就少包点。这种是开放基金。

  开放式基金可以申购赎回,基金的份额数量会变化。

  有的餐厅老板并不接受新的订单。一开始包了多少,后面就不再包了,也不接受饺子退货。如果想得到这个餐厅的饺子,只能去“饺子交易市场”买。这种就是 封闭基金。

  封闭基金封闭期不接受申购赎回,基金的份额数量不会变。

  早期的时候,国内大多是封闭基金。不过目前国内的基金还是开放基金为主了。我们平时投资的主力也是开放式基金。

  此外:

  这五种分类彼此并不冲突。例如,一个股票基金,它既可能是开放式基金也可能是封闭式基金。像我们熟悉的指数基金,就是“股票基金+被动基金+场内场外都有+公募基金+开放式基金”。

  像股票基金中的指数基金、债券基金中的纯债基金、货币基金,这三类掌握起来相对比较容易,配合好的投资策略也能获得不错的长期投资收益,更适合作为我们资产配置的主力军。

  其他的各种类型的基金,其实基本都可以归为这五类。像保本基金,其实就是一种基于保本策略的混合基金;分级基金母基金大多是指数基金,也是股票基金的一种。





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